Почему Биткоин растет в цене
Для выявления предпосылок и причин увеличения стоимости первой криптовалюты аналитики изучают события двух периодов, когда у BTC фиксировали исторические максимумы. Первое значительное увеличение курса произошло в 2017 году. Был поставлен рекорд в $19 783 за 1 монету. Второй скачок произошел в 2021 году.
14 апреля 2021 г. был установлен новый исторический максимум в $64 863 за 1 BTC.
Причины роста курса первой криптовалюты в эти периоды отличались:
- В 2017 году на формирование рынка больше всего влияли отдельные розничные инвесторы, которые за Bitcoin покупали другие монеты и принимали участие в ICO. Для крупных игроков тогда еще не было инфраструктуры для удобного «входа» на рынок.
- В 2020 и 2021 годах именно институциональные инвесторы, настроенные на длительные вложения, стали «толкать курс» вверх. Все чаще в СМИ высказывались мнения, что BTC — эффективное средство сбережения, которое поможет сохранить накопления в период инфляции и жесткой монетарной политики государств.
В личный портфель добавили криптовалюту 13% консультантовСогласно исследованию Bitwise, в 2020 г. количество финансовых консультантов, которые вложили средства клиентов в криптовалюту, за год выросло на 49%. Причем 25% из них сказали, что их привлекает в монете возможность хеджировать инфляцию.
Одна из причин резкого увеличения интереса крупных компаний к «цифровому золоту» в 2020 и 2021 годах и ответ на вопрос «Почему Биткоин вырос сегодня» — дополнительная эмиссия государственных валют, которая неизбежно провоцирует их ослабление. Федеральная резервная система США пустила в оборот за 2020 год 3+ триллионов долларов. Это около ¼ от суммы всех выпущенных купюр за историю работы Центрального Банка.
Трейдер и миллиардер Пол Тюдор Джонс предсказал, что бесконтрольное печатание денег для стимулирования экономики приведет к обесцениванию доллара и евро, в которых ранее было рентабельно хранить накопления.
Чтобы хеджировать макроэкономические риски (страховать сбережения), крупные институциональные инвесторы стали обращаться к драгметаллам и криптовалютам. То есть в 2020 году уже был заложен новый принцип: Bitcoin — это не средство для спекуляций и быстрого заработка, а инструмент для долгосрочного сбережения во время негативных тенденций в экономике. Примеры крупных вкладчиков:
- Платежная фирма Square инвестировала $50 млн. Владелец назвал монету инструментом, который дарит новые экономические возможности и открывает доступ к глобальной системе финансов. Ранее от CEO Джека Дорси уже поступали заявления, что BTC однажды станет единственной монетой, используемой в сети.
- Крупный поставщик ПО MicroStrategy, чьи акции торгуются на бирже Nasdaq, купил монет на $175 млн. Это была первая большая публичная компания, которая решила хранить капитал в BTC. Инвестицию они сделали еще в августе 2020 года.
Аналитики из Deutsche Bank прогнозируют увеличение числа институциональных инвесторов, так как криптоактив привлечет тех, кто ранее страховался от ослабления доллара, вкладывая в драгоценные металлы. Благодаря этому курс монеты уже в конце 2021 г. или 2022 г. может достичь $318 315.
В целом Bitcoin и криптовалюты растут в цене за счет влияния таких факторов:
- Падение доверия к фиатным деньгам (долларам, евро, рублю), традиционным рынкам и центральным банкам. Кризисы, спровоцированные обесцениванием, высокой инфляцией, заставляют искать новые способы сберечь средства. Альтернатива драгоценным металлам — криптовалюта.
- Поддержка крупных вкладчиков. Например, миллиардеров Пола Джонса (вложил более $100 млн), Стэнли Дракенмиллера (он признал преимущества биткоина перед золотом как средства для сбережения), Рикардо Салинас Плиего (хранит 10%+ от капитала в BTC). Их сообщения в СМИ, социальных сетях стимулируют других инвесторов вкладывать в Bitcoin.
- Сотрудничество с крупными компаниями. В 2021 году количество партнеров, принимающих криптовалюту, перешло за 100 000+. В списке есть eBay, KFC, Microsoft. Появление каждой новой компании может приводить к увеличению цены.
- Поддержка криптовалюты на законодательном уровне. Чем больше государств признают монету, разрешают операции с ней, изменяют правовые нормы, тем быстрее растет цена.
- Упрощение процесса покупки. К росту курса привел прием криптовалюты платежным сервисом PayPal. По данным фонда Pantera Capital, в 2021 году пользователи покупают через систему примерно 70% от всех выпускаемых монет. Еще один вклад сделало мобильное приложение Cash App. Позитивно влияет также рост числа Биткоин-банкоматов, через которые можно покупать монету за фиатные валюты.
- Обновление протокола. Каждый форк улучшает систему и повышает заинтересованность инвесторов.
Обновления протокола происходят редко. Это связано с децентрализацией системы. Для принятия обновления нужна поддержка большинства майнеров.
- Ограниченная эмиссия + уменьшение награды майнерам за найденный блок. Это заложенный механизм, призванный предотвратить инфляцию и привести к увеличению цены.
Что говорят мировые эксперты о Биткоине
Мнения аналитиков расходятся. Одни ожидают уверенного роста, другие с этим категорически не согласны. Так, интернет-эксперт c ником PlanB, автор популярной концепции Stock-to-Flow, допускает, что цена на Bitcoin до конца года снизится до 30 000 $.
Это произойдет, если график будет двигаться по модели, основанной на исторических значениях главной криптовалюты.
Но подавляющее большинство аналитиков все-таки нацелено на продолжительный и уверенный рост. Виктор Першиков приводит ряд факторов, провоцирующих увеличение стоимости:
- увеличение числа вкладчиков в Биткоин и другие криптоактивы;
- восстановление хешрейта сети после отключения майнеров из КНР;
- накопление и удержание валюты в кошельках с большими балансами без значительных продаж;
- риски инфляции на классических рынках;
- бегство традиционных инвесторов в защитные активы для сохранения доходности портфеля.
Большинство участников рынка накапливают валюту на балансе, ожидая роста до 70 – 100 тыс. $. При достижении этого показателя может начаться массовый выход из актива и фиксация прибыли. Таким образом, это неизбежно приведет к коррекции курса.
Почему биткоин называют «новым золотом»
Биткоин, безусловно, конкурирует с золотом, подчеркнула Татьяна Максименко. «Но речь не идёт о полной замене золота в инвестпортфелях на биткоин. Речь идёт о диверсификации "безопасных убежищ". Если раньше тут правило золото и отчасти серебро, то теперь будет ещё и биткоин. Диверсификация позволяет лучше сбалансировать портфель, чтобы в случае падения рынка инвестор не лишился всех своих накоплений», — сказала она.
Но следует помнить, что капитализация биткоина на порядок ниже чем у золота, посоветовал Виталий Кирпичёв из TradingView. «Регуляторы многих стран ограничивают платежи в биткоинах, что препятствует официальному признанию "цифрового золота". По этой причине следует глубоко понимать риски, вызванные как рыночной волатильностью, так и сложностью обратной конвертации биткоина в классические валюты», — сказал эксперт.
Резкий рост и падение ставки
Трейдеры и розничные вкладчики с нетерпением ждут от главной криптовалюты обновления исторического максимума. Также это мнение разделяет генеральный директор Xena Financial Systems Антон Кравченко.
Эксперт называет покупку цифрового актива на этой отметке неплохим вложением. Когда исторический максимум вновь будет достигнут, цена BTC быстро дойдет до 73 000 $.
«При таком варианте у Биткоина есть шанс добраться до отметки в 100 тыс. $», – уверяет Кравченко. Впоследствии участников рынка ждет резкая просадка цены вплоть до 30 – 40%.
Паническая волна покупок
Директор сервиса Alfacash Никита Сошников считает, что Биткоин имеет достаточно сил для рывка. Кроме того, актив способен преодолеть планку в 70 000 $.
В частности, он прогнозирует, что монета не сразу пробьет уровень в 65 тысяч долларов. Причина: вокруг символических значений выставлены миллионы ордеров на покупку и продажу. Однако к началу ноября Bitcoin закрепится в районе 70 000 $. «А к Новому году можно ждать еще +10 – 12% к цене», – полагает эксперт.
Если у Биткоина получится задержаться на отметке выше 65 000 $, то начнется волна панических покупок. В первую очередь, это приведет к тому, что актив будет расти на 5 – 10% в сутки. Сошников предостерегает, что после бурного роста курс BTC обязательно уйдет на коррекцию. Следовательно, стоит ли покупать Биткоин сейчас — задача для опытных игроков.
В качестве менее вероятного сценария представитель Alfacash называет резкий скачок Биткоина до 100 тыс. $. В частности, вызовут его панические покупки, но долго на таком уровне цифровая валюта не удержится.
Таким образом, эксперт уверен, что «в 2022 год BTC войдет со стоимостью 80 тысяч долларов».
Халвинг Bitcoin
Аналитики считают, что рост курса BTC связан с заложенным механизмом. Халвинг — это уменьшение вознаграждения за генерацию блоков. В таблице представлены эти значения.
| От 2009 до ноября 2012 г. | 50 |
| С 28 ноября 2012 г. | 25 |
| С 9 июля 2016 г. | 12,5 |
| С 11 мая 2020 г. | 6,25 |
В 2031 году награда будет меньше 1 монеты, а затем упадет до 0.
Халвинг делает криптовалюту более дефицитной, а значит, дорогой. Это особенно заметно на фоне обесценивающихся фиатных денег. Снижение эмиссии и ее ограниченность дают предпосылки к постоянному, долгосрочному увеличению цены. Также по мере уменьшения награды снижается влияние майнеров на рынок.
Но часть вкладчиков считает, что халвинг не играет роли. Ник Картер, который основал Coin Metrics, говорит, что катализаторы, стимулирующие рост цены, находятся вне рынка. Халвинг же был известен изначально, так что он не может существенно изменять курс.
Почему не стоит продавать Bitcoin при падении цены
Многие эксперты предупреждают, что в начале 2022 года инвесторов в криптоактивы ждет большая просадка. Биткоин может упасть с отметки в 100 тысяч $ на 40 – 45% и зафиксироваться там на несколько месяцев.
Как вести участникам рынка себя при падении курса, советуют известные крипто-финансисты.
Макс Кайзер — глава Heisenberg Capital, телеведущий, финансовый аналитик
Кайзер считает, что рост Bitcoin до 100 000 $ до конца текущего года неизбежен. Впоследствии он достигнет отметки в 0,4 млн $, поэтому стоит играть вдолгую. На чем основаны такие предположения — бизнесмен не раскрывает. Тем не менее, его смелым прогнозам уже доверились тысячи розничных вкладчиков.
Роберт Кийосаки — писатель, серийный предприниматель
Автор книги «Богатый папа, бедный папа» написал в Twitter: «Ура! Биткоин снова выше 60 000 $. Но я жду отката, прежде чем инвестировать больше».
Таким образом, Кийосаки предостерегает от инвестиций в актив на данном этапе. А после снижения стоимости можно открывать ордер на долгосрочную покупку.
Каков основной риск во вложениях в «биток»
Первый риск — это волатильность, которая делает биткоин сомнительной идеей для инвестиций, сказал «Секрету» аналитик Олег Богданов.
«Безусловно, этот инструмент очень спекулятивен. Доход, купон или денежный поток биткоин не генерирует. Он генерирует лишь мечты обывателей о жизни без государств и центральных банков. В этом году он вырос на 300%, а в следующем может рухнуть на 70%. Одним словом, это пирамидальная структура, которая обречена на обрушение», — добавил он.
Самый главный риск — это действия регуляторов, которые хотят знать всё: откуда мы получили свои деньги, где мы их заработали, какие налоги заплатили, объяснил в своём видео инвестбанкир Евгений Коган. Рано или поздно любой инвестор захочет получить деньги за биткоины, и вот этот переход будут жёстко контролировать.
Евгений Коган
профессор ВШЭ, инвестбанкир
На мой взгляд, это очень опасная игра. В какой-то момент регуляторы всё равно найдут способ заставить вас объяснять, откуда вы получили эти деньги, как приросли и обложить такими налогами, после которых вся эта игра будет невыгодна. Поэтому не спешите вкладывать все деньги в крипту. Конец здесь может быть весьма печален.
Устойчивость роста
После того, как курс взлетел весной 2021 года, наступила коррекция (29 июля 2021 г. цена упала до минимума в $29 тыс.). Затем цена снова стала расти. К августу криптоинвесторы устали от неопределенности и вновь стали активно вкладывать деньги в BTC.
Ник Картер считает, что этот рост более устойчивый, чем скачок, наблюдавшийся в 2017 году.
1 — первый значительный скачок курса в 2017, 2 — увеличение цены 2021 году. Рост во второй период был более устойчивымПо мере принятия криптовалют крупными частными или институционными инвесторами и государствами, увеличение цены становится более прогнозируемым, давая основания считать, что еще не раз будет установлен новый исторический максимум.
Чего ожидать от цен на BTC в будущем
Эксперты прогнозирует увеличение спроса на монету, появление большего числа инвесторов, которые захотят хранить средства в криптовалюте, а не в долларах, евро или драгметаллах.
У Биткоина есть все основания официально закрепиться в статусе цифрового золота и лучшего инструмента для хеджирования рисков.
В августе 2021 года курс еще не поднялся до исторического максимума, зафиксированного весной, но рынок постепенно восстанавливается. К осени инвесторы ожидают стабильный рост койна. Популярные предсказания:
- Энтони Полиано (соучредитель Morgan Creek Digital) и венчурный капиталист Тим Дрейпер ожидают, что BTC к концу 2022 или началу 2023 года будет стоить $250 тыс.
- Аналитик из Bloomberg назвал цену в $170 тыс. в 2022 г.
- Согласно опросу экспертов (работников финансовой сферы, ученых, институциональных инвесторов), монета недооценена. Она дорожает, но медленно. К концу 2021 г. курс должен достичь $66 284. А с 2022 г. по 2025 г. они ожидают постепенного подъема до $318 000.
Чем спровоцирован рост «битка»
Есть всего несколько причин, по которым дорожают биткоин и другие криптовалюты: это низкие процентные ставки и вкачивание в экономику новеньких купюр.
«Низкие процентные ставки и безумная печать денег привели к тому, что цены на активы начали расти, и, второй момент, они привели к тотальному недоверию к классическим валютам», — объясняет инвестбанкир Евгений Коган на своём YouTube-канале. По словам эксперта, новым долларовым миллиардерам не интересно золото, но они готовы вложить 5, 10 или даже 20 процентов своих денег в крипту.
Евгений Коган
профессор ВШЭ, инвестбанкир
Крипта — это цивилизованный ответ людей, которые не хотят жить под прицелом Большого Брата. Но регуляторы всего мира с этим смириться не могут. Они создают свои криптовалюты и пытаются управлять этим процессом.
Цена у «битка» может быть любой. Как только мы видим, как новые триллионы долларов запускают в экономику, очевидно, что за этим последуют стремительные обвалы или рост криптовалюты. Никто не может сказать, насколько она вырастет: до $50 000 или $150 000. Гадать бесполезно.
Инвестиции крупных игроков
За последний год к росту крипторынка «приложили руку» многие крупные компании — в том числе Tesla и MicroStrategy. Последняя, кстати, на данный момент является крупнейшим держателем BTC среди организаций во всем мире.
Десятка крупнейших держателей BTC среди компаний мира
Многие индивидуальные инвесторы просто следуют примеру таких «китов» и вкладывают в те активы, куда идут «умные деньги». И как видим, за прошедшие несколько месяцев с такой стратегии можно было извлекать только прибыль.
То есть в данном случае репутацию криптовалюты в том числе поддерживают компании с мировыми именами. А значит Биткоин больше не "инструмент спекулянтов", как это любят говорить банкиры и чиновники, а полноценное средство инвестирования.
